前言

本文聚焦于保理行业，全面且深入地剖析了其在发展过程中面临的两大核心风险，即应收账款风险和同业间违规拆借融资风险。在全球经济一体化和国内经济蓬勃发展的背景下，赊销模式日益盛行，这为保理行业创造了广阔的发展空间。近年来，我国保理行业规模持续增长，从2020 - 2024年，商业保理业务量从1.44万亿元增长至3.5万亿元，应收账款余额也从2.1万亿元攀升至4.8万亿元 。然而，行业在快速发展的同时，风险问题逐渐凸显。应收账款坏账风险不断上升，部分地区保理行业坏账率从2020年的2.5% 飙升至2024年的6.8%，全国平均坏账率在过去五年内上升约3个百分点；同业间违规拆借现象屡禁不止，严重扰乱了金融市场秩序。

本文综合运用文献研究法、案例分析法和数据分析统计法，深入探究了风险背后的成因。对于应收账款风险，部分企业虚构贸易背景，通过伪造合同、篡改发票和虚构物流信息等手段骗取融资，包括2022年某钢铁贸易企业虚构贸易案，多家保理商损失超10亿元。信用管理不健全也是重要因素，买方受宏观经济、行业竞争和自身经营管理水平影响，信用风险突出；卖方则可能隐瞒财务困境误导保理商。同时，国内保理业务相关法律法规在应收账款转让登记、通知效力和债权瑕疵处理等方面存在模糊地带，增加了法律风险。操作风险贯穿业务受理、尽职调查、合同签订和账款催收等环节，工作人员专业素质不足、内部管理制度不完善以及信息系统故障等都可能引发风险。

在同业间违规拆借融资风险方面，保理业务资金周转周期短且需求集中，在业务高峰期资金缺口大，企业为满足需求可能冒险违规拆借。监管技术手段难以跟上违规行为的隐蔽化趋势，行业自律组织未能充分发挥作用，企业间缺乏有效监督。银行贷款、债券发行和资产证券化等合法融资渠道对保理企业要求较高，部分企业在融资受限下选择违规拆借。

针对上述风险，本文提出了一系列具有针对性和可操作性的应对策略。在应收账款风险管理上，应严格审查贸易背景，利用大数据、人工智能技术建立核查系统；规范交货凭证管理，加强与物流企业和第三方监管机构合作；设计交叉验证指标体系，及时发现异常信息；综合运用定量和定性分析方法，引入机器学习算法精准评估客户信用；依据投资组合理论科学分散业务风险；建立涵盖多方面指标的信用风险预警机制；完善法律保障体系，推动法律法规完善，加强法律培训和内部法律纠纷处理团队建设；强化操作风险管理，绘制标准化操作流程图，建立监控机制，完善内部控制制度和评价体系。

对于同业间违规拆借融资风险，建议探索创新融资产品与渠道，包括发展保理资产支持票据（ABN）、供应链金融专项债券等；深化金融机构合作，搭建合作平台，促进资源共享和优势互补；强化科技监管手段，建立基于大数据、区块链技术的监管信息平台，利用人工智能技术分析交易数据；完善违规惩戒机制，细化处罚标准，加大处罚力度；加强行业自律管理，推动成立保理行业自律协会，制定自律规则和职业道德准则，建立会员企业信用档案；促进行业协同发展，组织行业研讨会和经验分享会，建立信息共享机制，加强行业风险监测和预警。

尽管本研究取得了一定成果，但仍存在不足之处。数据样本方面，受限于获取难度和范围，可能无法完全代表行业实际情况，不同地区、规模和业务模式的保理企业风险特征和管理方式差异可能未得到充分体现。研究方法上，模型构建和分析过程可能未充分考虑一些复杂现实因素，包括突发宏观经济事件、行业政策调整以及企业间复杂关联关系对风险评估的影响，导致风险评估的准确性和前瞻性受到一定影响。理论深度上，对新兴技术包括人工智能、区块链在保理风险管理中的应用，仅停留在表面案例分析和技术优势介绍，缺乏对技术安全、数据隐私保护以及与现有业务流程融合难度等深层次问题的研究；在法律风险研究方面，虽指出国内法律法规存在的模糊地带，但对于包括何从理论层面构建更加完善的保理法律体系，缺乏系统性深入探讨。

作者

刘玉波

目录

第一章 保理行业的潜在风险概述

第一节 当代保理行业面临的金融环境

第二节 保理行业风险问题的一般研究方法

第二章 保理行业的定义、模式与态势

第一节 保理行业的定义与特点

第二节 保理行业在金融市场中的地位与作用

第三节 保理业务的主要模式

第四节 保理业务模式的风险特征与选择

第五节 保理行业现状与坏账率上升态势

第六节 坏账率上升对保理企业的影响

第七节 保理行业坏账率上升成因分析

第三章 保理业务应收账款风险管理的核心风险

第一节 贸易背景虚假引发的多维风险暴露

第二节 信用风险的差异化传导机制

第三节 法律风险的司法困境与合规挑战

第四节 操作风险的流程漏洞与系统缺陷

第五节 风险传导的系统动力学机制

第六节 供应链风险传导与防控

第四章 保理行业应收账款风险管理

第一节 保理业务应收账款风险管理相关背景

第二节 保理业务应收账款管理风险成因分析

第三节 不同情形下的风险表现

第四节 与行业内部运作的关系和机制

第五章 同业间流动资金的违规拆借、违规融资问题

第一节 背景阐述

第二节 成因分析

第三节 不同情形下的违规表现

第四节 与行业内部运作的关系和机制

第六章 保理行业应收账款管理风险的应对建议

第一节 针对应收账款风险管理的建议

第二节 针对同业间违规拆借融资的建议

第七章 对于保理行业风险问题的综合评价

第一节 风险识别与成因剖析

第二节 反思与总结

第三节 对于保理行业风险问题的未来展望

参考文献